Pero si Rocket es el rey de las hipotecas, gobierna un reino de festín o hambruna. Se espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés tan pronto como esta primavera, y se espera que las refinanciaciones caigan en picado en toda la industria en casi dos tercios este año. Los inversores en Rocket, que obtiene la mayor parte de su volumen de préstamos de refinanciaciones, se muestran escépticos. Rocket salió a bolsa a $ 18 por acción en 2020; la acción ahora cotiza alrededor de $ 14.

Los triunfos de Rocket y sus tribulaciones reflejan cambios más amplios en la industria hipotecaria. Desde la disaster financiera de 2008, los grandes bancos se han alejado del negocio hipotecario, y entidades no bancarias como Rocket ahora emiten cerca de dos tercios de las hipotecas estadounidenses, según Inside Mortgage Finance, un grupo de investigación de la industria. Muchos son muy dependientes en refinanciaciones, que pueden agotarse cuando suben las tasas de interés. Muchos prestamistas no bancarios, especialmente los más pequeños, tuvo que cerrar después de la última ronda de subidas de tipos de la Fed.

Ningún banco ha crecido tan rápido como Rocket. Su método de línea de montaje para hacer hipotecas le ayuda a manejar muchos préstamos a la vez. La compañía gasta agresivamente en publicidad, incluidos los anuncios del Tremendous Bowl en cuatro de los últimos seis años.

Pero para que Rocket supere la esperada caída de refinanciaciones, tendrá que convertirse en algo diferente. Al igual que otras instituciones no bancarias, obtiene casi todos sus ingresos de las hipotecas, pero ha sido más agresivo al tratar de expandirse más allá de los refinanciamientos.

En 2018, lanzó Rocket Properties, una plataforma de listados comparable a Zillow destinada a conectarla con posibles compradores de viviendas. Su plataforma Rocket Autos conecta a los compradores de automóviles con los concesionarios. En diciembre, Rocket acordó comprar Truebill, una startup de finanzas personales que ayuda a las personas a dividir facturas y cancelar suscripciones. Rocket espera que las nuevas líneas de negocios lo pongan en el radar de las personas mucho antes de que estén listas para comprar una casa.

“No se puede esperar que alguien recuerde a Rocket de hace un año”, dijo el presidente ejecutivo Jay Farner en una entrevista. “Tienes que estar allí en ese momento, y estamos allí de diferentes maneras”.

Sin embargo, tendrá que demostrar a los inversores que el libro de jugadas que ha funcionado en un mercado inmobiliario caliente también puede funcionar en uno frío. Podría decirse que Rocket es el prestamista hipotecario más conocido de los EE. UU., pero los inversores no están seguros de que el reconocimiento del nombre sea suficiente para superar una caída libre en toda la industria. Salvo su breve incursión como una acción de memes, Rocket se negoció cerca de su precio de cotización la mayor parte del año pasado. Otros grandes prestamistas no bancarios que se hicieron públicos después de Rocket, como

Participaciones UWM corporación

,

Punto de origen Capital C ª.

y

préstamoDepot C ª.,

también cotizan por debajo de su precio de cotización.

“Ahí es donde está el mercado: aún no está convencido de que la compañía haya descifrado el código allí”, dijo Bose George, analista de KBW.

La empresa que se convertiría en Rocket fue fundada en 1985 por Dan Gilbert, de 23 años, con el dinero que había ganado repartiendo pizzas. La empresa creció constantemente y el Sr. Gilbert la vendió a

intuir

en 1999. Intuit lo renombró Quicken Loans en honor a su software program de contabilidad distintivo. El Sr. Gilbert y un grupo de inversionistas volvieron a comprar la compañía tres años después, aunque continuó con el nombre de Quicken.

En 2008, la compañía emitió alrededor de $12 mil millones en hipotecas, según Inside Mortgage Finance. En 2020, emitió $320 mil millones y se espera que ese complete sea aún mayor para 2021.

Gilbert, ahora el propietario multimillonario de los Cleveland Cavaliers, no ha sido director ejecutivo durante años, pero su presencia es importante. Él y su esposa, Jennifer, una diseñadora de interiores, están en la junta. Su sociedad de cartera controla casi el 79% del poder de voto de las acciones ordinarias de Rocket. Las copias de un libro que describe sus filosofías comerciales, o “-ismos”, se encuentran dispersas por toda la sede de Detroit. “Cada segundo cuenta”, cube uno.

El año pasado, el director ejecutivo de una compañía hipotecaria rival hizo una gran donación al departamento de atletismo de la Universidad Estatal de Michigan, que también es el alma mater de Gilbert. Poco después, Rocket anunció un nuevo acuerdo donde el equipo de baloncesto masculino sería etiquetado en su area como “MSU Spartans presentado por Rocket Mortgage”. Ambas partes dijeron en ese momento que su compromiso estaba motivado por nada más que su lealtad a MSU.

Las refinanciaciones han impulsado a toda la industria hipotecaria durante la pandemia, después de que la Reserva Federal redujera las tasas de interés a casi cero a principios de 2020. Pero ahora la Fed está sentando las bases para aumentar las tasas, y se espera que las refinanciaciones caigan alrededor de un 63 % en toda la industria este año. según la Asociación de Banqueros Hipotecarios.

Inside Mortgage Finance estima que alrededor del 85% de los préstamos que Rocket originó hasta el tercer trimestre de 2021 fueron refinanciaciones.

Rocket se negó a revelar qué proporción de sus hipotecas son refinanciaciones. Pero los ejecutivos dicen que esperan que a la compañía le vaya bien sin importar lo que suceda con los refinanciamientos.

La compañía dijo que entre el 50% y el 60% de los préstamos que originó en el tercer trimestre fueron hipotecas de compra o refinanciamientos de retiro de efectivo, que son menos sensibles a los cambios en las tasas de interés que otros refinanciamientos.

Rocket ha invertido miles de millones de dólares en tecnología a lo largo de los años y estuvo a la vanguardia del cambio hacia los préstamos que comienzan en línea. La empresa ha dividido el proceso de otorgamiento de un préstamo en docenas de pasos distintos, cada uno de los cuales es manejado por un empleado que trabaja solo en esa parte del proceso. La configuración permitió a Rocket aumentar rápidamente el volumen de préstamos cuando la demanda despegó en 2020.

La sede de Rocket en Detroit tiene algunas de las características de una empresa de tecnología de Silicon Valley. Las cocinas están equipadas con máquinas granizadoras. Los escritorios están decorados con recortes más grandes que la vida de los rostros de los empleados. Los trabajadores no “toman la iniciativa” en los proyectos, “toman el management”, un término naval para referirse a la dirección de un barco que Gilbert tomó de Star Trek y otras referencias de la cultura pop.

Cuando Rocket salió a bolsa en el verano de 2020, los ejecutivos se sintieron decepcionados por el precio de cotización. El diario de Wall Street informó. Muchos consideran que la empresa es una empresa de tecnología y esperaban que cotizara como tal.

Rocket dijo que contó con 153 millones de visitantes en su plataforma en 2020, un aumento del 61% con respecto a 2019. La compañía todavía está trabajando para convertir a más de esos visitantes en clientes. espera que el Sitio web de listado de Rocket Homes y sus otros negocios harán que incluso los navegadores casuales piensen en Rocket cuando estén listos para comprar una casa, incluso si han pasado años después de iniciar sesión por primera vez. La compañía dijo que su compra de Truebill agregará alrededor de 2,5 millones de usuarios.

Rocket genera la mayor parte de sus préstamos de compra a través de su canal asociado, donde trabaja con empresas como Credit score Karma y

salesforce.com C ª.,

que recomiendan hipotecas y otros productos crediticios a sus propias bases de clientes. Rocket también ofrece préstamos personales y financia la instalación de sistemas de energía photo voltaic en viviendas residenciales.

Hay señales tempranas de que Rocket puede adaptarse al mercado cambiante. El prestamista dijo que alcanzó un nuevo máximo en la compra de hipotecas en el tercer trimestre. En 2020, Rocket ocupó el sexto lugar en la industria en volumen de compras, frente al puesto 12 en 2014, según Inside Mortgage Finance.

Rocket cube que planea emitir el 25% de todas las hipotecas de EE. UU. para 2030, aproximadamente el triple de su participación precise. La última vez que un solo prestamista controló tanto del mercado fue Wells Fargo en 2012.

Escribir a Orla McCaffrey en [email protected]