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Redfin adquirirá préstamos hipotecarios Bay Fairness
La adquisición brindará a los clientes de Redfin un conjunto más amplio de productos de préstamo en más mercados e impulsará los esfuerzos de la compañía para crear una solución inmobiliaria completa.
SEATTLE – 11 de enero de 2021 – (NASDAQ: RDFN) – Redfin (www.redfin.com) ha llegado a un acuerdo para adquirir Bay Fairness Dwelling Loans (www.bayequityhomeloans.com), un prestamista hipotecario nacional de servicio completo. Según los términos del acuerdo de fusión, el precio de compra se estima en $135 millones en efectivo y acciones. Fundada en 2007 en el Área de la Bahía de San Francisco, Bay Fairness es un prestamista hipotecario autorizado en 42 estados y emplea aproximadamente a 1200 personas. La adquisición acelera la estrategia de Redfin de convertirse en una ventanilla única para corretaje, préstamos y otros servicios. Redfin espera que la adquisición se cierre en el segundo trimestre de 2022, pendiente de las aprobaciones habituales, y que aumente las ganancias por acción de 2022.
Con casi diez veces el tamaño del negocio de préstamos existente de Redfin, Bay Fairness ayuda a igualar la escala del corretaje nacional de Redfin de aproximadamente 2400 agentes, lo que aumenta la cantidad de clientes de corretaje cuyas casas Redfin puede financiar. Dada su escala, Bay Fairness puede ser más eficiente en la producción de préstamos y puede obtener mejores condiciones al vender esos préstamos a los inversionistas. Estas ventajas permitirán que Redfin genere más ganancias de cada préstamo mientras mantiene las tasas bajas. Al utilizar el sistema de originación de préstamos de Bay Fairness, Redfin podrá reducir su inversión de 2022 en software program de préstamos. Bay Fairness ha generado ingresos netos positivos en cada uno de los últimos tres años.
“Con la presencia geográfica y el paquete completo de productos de Bay Fairness, podremos ofrecer hipotecas a una mayor parte de los clientes compradores de viviendas de Redfin de inmediato, incluidos préstamos jumbo y préstamos para veteranos y personas con puntajes crediticios más bajos”, dijo Adam Wiener. , presidente de operaciones inmobiliarias de Redfin. “Quizás lo más importante de todo es que Bay Fairness comparte el compromiso de Redfin con el servicio al cliente. Nuestros clientes y agentes han trabajado con Bay Fairness para financiar cientos de compras y las calificaciones de los clientes son excelentes”.
Después de que se cierre el trato, el equipo de administración de Bay Fairness continuará operando bajo el nombre de Bay Fairness, originando hipotecas para clientes que trabajan con agentes de Redfin, clientes que trabajan con otras casas de bolsa y clientes que buscan refinanciamiento.
“Esta es una combinación formidable”, dijo el director ejecutivo de Bay Fairness, Brett McGovern. “Redfin es un líder en tecnología y la alineación nos posiciona a ambos para prosperar en un mercado hipotecario cambiante. Además de nuestra cartera de negocios establecida, nos beneficiaremos de los clientes generados por las transacciones inmobiliarias de más de $25 mil millones de Redfin cada año. Además , tendremos la oportunidad de presentar Bay Fairness a los más de 40 millones de visitantes en línea mensuales de Redfin. Se trata de facilitar a nuestros clientes el paso de la solicitud del préstamo hipotecario al cierre”.
“Durante años, Redfin ha hablado de convertirse en una ventanilla única para servicios de corretaje, hipotecas, iBuying y títulos”, dijo el director common de Redfin, Glenn Kelman. “El easy hecho de que una empresa ofrezca todos estos servicios es más eficiente, lo que nos permite mantener bajas las tarifas de préstamos de los clientes. Pero nuestra visión a largo plazo es combinar los servicios de préstamos y corretaje en nuevas formas para que las personas se muden de una casa a otra. Shopping for Bay La equidad no solo nos da la escala para ejecutar mejor la primera etapa de esta visión, sino que también nos da la libertad de comenzar antes en la segunda etapa, que permitirá a los clientes de Redfin comprar viviendas que no podrían haber obtenido a través de una solución independiente. corredor o prestamista”.
Planes de Integración y Reorganización
Una vez que se cierre la adquisición, todas las operaciones crediticias de Redfin Mortgage se consolidarán bajo Bay Fairness. Algunos empleados de Redfin Mortgage, incluidos los oficiales de préstamos de Redfin, se trasladarán a Bay Fairness.
Redfin también tomó la difícil decisión de eliminar 121 funciones de Redfin Mortgage, que representan menos del dos por ciento del private whole de Redfin, principalmente en soporte de ventas, mercados de capital y operaciones. Redfin ya ha notificado a los empleados afectados, quienes ahora tienen la oportunidad de encontrar otro puesto en Redfin, especialmente en nuestras crecientes organizaciones de soporte inmobiliario, títulos e iBuying. Los empleados que no puedan encontrar o no quieran nuevos puestos en Redfin obtendrán entre 12 y 26 semanas de indemnización, según su antigüedad, así como apoyo para encontrar nuevas oportunidades fuera de la empresa. No hay planes para reducir el private de Bay Fairness.
“Desafortunadamente, la reorganización de nuestras operaciones hipotecarias significa que algunos colegas y amigos dejarán Redfin”, dijo Adam Wiener, presidente de operaciones inmobiliarias de Redfin. “Muchas de estas personas son los pioneros que ayudaron a construir Redfin Mortgage desde cero y les debemos una deuda de gratitud. Nuestro equipo de transición brindará el servicio de guante blanco que nuestros empleados merecen para hacer su transición a un nuevo rol en Redfin o a un nuevo empresa lo más fluida posible”.
Detalles de la transacción
Como resultado de la reducción de la fuerza laboral asociada con la adquisición, Redfin espera incurrir en un cargo antes de impuestos por los beneficios por terminación únicos, que consisten en indemnizaciones por despido y costos relacionados, de aproximadamente $6 millones a $7 millones, así como honorarios por asesoría de transacciones de aproximadamente $3.5 millones. Además, Redfin espera incurrir en un cargo por deterioro no monetario de aproximadamente $ 2 millones a $ 3 millones en software program desarrollado internamente y específico para hipotecas. Incluso después de ajustar estos impactos, Redfin espera que la transacción aumente las ganancias por acción de 2022.
Según los términos del acuerdo de fusión, el precio de compra se estima en $135 millones, lo que representa una prima de $72,5 millones sobre el valor contable tangible estimado de Bay Fairness al 31 de diciembre de 2021. El precio de compra last estará determinado por la misma prima sobre el valor tangible en libros a la fecha de cierre, sujeto a ciertos ajustes relacionados con la transacción. Dos tercios del precio de compra se pagarán en efectivo y un tercio se pagará en acciones de Redfin.
Métricas comerciales clave
|
Hipoteca Redfin |
Equidad de la bahía |
|
|
Sede |
Seattle, WA |
Corte Madera, CA |
|
Empleados (al 31/12/21) |
~250 |
~1200 |
|
Préstamos cerrados totales (2021) |
2,644 |
25,338 |
|
Volumen whole de originación (2021) |
$ 985 millones |
$ 8.5 mil millones |
|
Volumen de originación de compras (2021) |
$ 982 millones |
$ 4.5 mil millones |
|
# de estados con licencia |
24 |
42 |
|
Productos |
Solo préstamos conformes |
Paquete completo de productos que incluye préstamos VA, FHA y jumbo |
Asesores
Keefe, Bruyette & Woods, A Stifel Firm y Stifel se desempeñan como asesores financieros de Redfin.
Declaraciones prospectivas
Este comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas dentro del significado de las leyes federales de valores, incluidas las relacionadas con el cierre anticipado de nuestra adquisición de Bay Fairness y los beneficios anticipados de la adquisición para nosotros, incluido el hecho de que esperamos que la adquisición aumente nuestro 2022 ganancias por acción. Creemos que nuestras expectativas relacionadas con estas declaraciones prospectivas son razonables, pero los resultados reales pueden resultar materialmente diferentes. Los factores que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de las declaraciones prospectivas en su comunicado de prensa incluyen: (i) Bay Fairness no puede obtener las aprobaciones requeridas para la transacción de los reguladores de licencias estatales de manera oportuna; (ii) ocurre un evento, cambio u otra circunstancia que da lugar a la terminación del acuerdo de fusión que celebramos para la adquisición de Bay Fairness; (iii) no logramos retener a la gerencia clave, los oficiales de crédito u otros empleados de Bay Fairness; (iv) las sinergias de nuestra adquisición de Bay Fairness pueden no ser las esperadas, pueden no realizarse completamente o pueden demorar más de lo esperado en realizarse; y (v) la interrupción de nuestro negocio como resultado de nuestra adquisición de Bay Fairness es mayor de lo esperado. Para factores adicionales, consulte los riesgos e incertidumbres identificados bajo el título “Factores de riesgo” en nuestro informe anual para el año finalizado el 31 de diciembre de 2020, complementado por nuestro informe trimestral para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2021, los cuales son disponible en nuestro sitio net de Relaciones con Inversores en https://inversores.redfin.com y en el sitio net de la SEC en www.sec.gov. Todas las declaraciones a futuro reflejan nuestras creencias y suposiciones solo a la fecha de este comunicado de prensa. No asumimos ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas para reflejar eventos o circunstancias futuras.
Acerca de Redfin
Redfin (www.redfin.com) es una empresa inmobiliaria impulsada por la tecnología. Ayudamos a las personas a encontrar un lugar para vivir con corretaje, compra instantánea de viviendas (iBuying), alquileres, préstamos, seguros de título y servicios de renovación. Vendemos casas por más dinero y cobramos la mitad de la tarifa. También administramos el sitio de corretaje de bienes raíces número 1 del país. Nuestros clientes que compran casas ven las casas primero con recorridos a pedido, y nuestros servicios de préstamos y títulos los ayudan a cerrar rápidamente. Los clientes que venden una casa pueden recibir una oferta en efectivo instantánea de Redfin o hacer que nuestro equipo de renovaciones arregle su casa para venderla por el mejor precio. Nuestro negocio de alquileres permite a millones de personas en todo el país encontrar apartamentos y casas en alquiler. Desde su lanzamiento en 2006, hemos ahorrado a los clientes más de mil millones de dólares en comisiones. Servimos a más de 100 mercados en los EE. UU. y Canadá y empleamos a más de 6000 personas.
Redfin puede publicar información y análisis sobre la industria de bienes raíces residenciales de EE. UU. en el weblog de su compañía en www.redfin.com/information/housing-market-news/. Alentamos a los inversores y otras personas interesadas en nuestra empresa a revisar y suscribirse a la información que publicamos en el weblog de nuestra empresa, ya que parte de la información puede ser importante.
Redfin-F
Contacto de Relaciones con los Medios
Mariam Sughayer, 206-876-1322
Contacto de Relaciones con Inversores
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